일진머티리얼즈 - 2020년 2분기 실적 및 투자아이디어 정리
요즘 부쩍 2차전지와 전기자동차를 필두로 '그린뉴딜'이라는 용어가 많이 들리고 있습니다. 아직 2차전지와 관련해서는 직접투자를 하는 종목은 아니지만 앞으로 더 유망할 것으로 기대되고, 또 이와 관련한 기업들도 몇몇 공부를 했었어서 공부 차원에서 일진머리티얼즈의 2분기 실적정리 겸 투자 아이디어 체크를 해보려고 합니다. (혹시 좋으면 매수할지도? ㅋㅋㅋ)
늘 그렇듯이? 지난 투자아이디어 정리 글을 한번 보고 와야겠습니다.
지금도 그렇지만 정말 꼬꼬마 시절에 쓴 글이라(4월경) 좀 부실하긴 합니다. 그래도 나름 몇 가지 포인트는 정리를 잘해둔 것 같아요.
일진머티리얼즈는 2차전지에 들어가는 많은 부품들 중 하나인 '일렉포일'을 주로 만들고 있고, 세계시장점유율에서도 상위권에 위치하고 있습니다.
1. 전기자동차 시장의 성장 + 유럽향 이산화탄소 배출규제 시행
2. 글로벌 완성차 업체의 3세대 전기차 생산 목표
3. 해외 생산시설 투자(말레이시아)
요 세 가지와 관련해서 최근 소식은 어떤지 알아보면 좋을 것 같습니다.
유럽연합, 수소경제 활성화 본격화 - 트렌드 - KOTRA 해외시장뉴스
코트라에서 나온 유럽연합의 수소 관련 보고서입니다. 코로나19로 인해서 수소관련 산업 육성이 조금 빨라진 느낌입니다. 7,500억 유로 규모의 수소경제활성화 방안에 대한 내용입니다. 2050년까지의 꽤 장기간 프로젝트이지만 방향성은 확실한 것 같습니다.
결국에는 수소가 기존 에너지를 대체할 것이라는 전재하에 준비하고 있고, 일단 연합 차원에서 청정 수소로의 전환을 적극 지원한다고 하니 유럽발 전기자동차 시장에 대한 기대를 해봐도 좋을 것 같네요.
코로나19에도 훨훨 나는 전기차
각국 정부의 보조금 확대와 친환경 정책 강화에 힘입어 코로나19도 전기차의 질주를 멈춰 세우지 못했다....
biz.khan.co.kr
전기차 판매시장에 관한 기사입니다. 역시(?) 유럽을 중심으로 전기차 판매량이 예년 수준과 엇비슷하다고 합니다. 코로나19로 인한 대내외 경제상황에도 불구하고 판매량이 좋네요. 거기다 빠질 수 없는 전기차 회사죠. '테슬라'에 대한 전 세계적인 뜨거운 관심을 봐도 전기차 시장에 대한 기대감은 최고조입니다.
위에서 살펴본 유럽연합과 마찬가지로 각국의 실정에 맞게 다양한 환경규제가 실시되거나 추진 예정입니다. 따라서 어떠한 방향이 되었든 기존 내연기관 차량은 대체될 것 같네요. 방향성만큼은 다 한 곳을 바라보고 있습니다.
일진머티리얼즈, 배터리소재 경쟁력 지키기 위해 말레이시아 공장 키워
일진머티리얼즈가 말레이시아 일렉포일(동박)공장의 증설에 속도를 내고 있다.동박은 리튬이온배터리 등 2차전치의 핵심소재로 시장 경쟁이 치열해지고 있다. 비교적 규모가 작은 회사인..
www.businesspost.co.kr
4월에 살펴봤던 대로 계속 말레이시아 공장 증설을 열심히 하고 있습니다. 치열해지는 2차전지 배터리 시장에서 입지를 굳히기 위한 방안이라고 하네요. 한 가지 짚고 넘어가면 좋을 것은 원래 계획은 연간 1만 톤씩 점진적으로 증설할 계획이었는데 이번에 2만 톤 증설에 노력하고 있다고 합니다. 원가절감을 위한 것이라고 하는데, 혹시나 무리한 투자는 아닐지 시장 수요와 함께 계속 체크해봐야 할 포인트입니다.
간단하게 몇몇 기사를 찾아봤지만 1분기에 세웠던 계획들을 차질 없이 잘 진행하고 있는 것으로 보입니다. 실적 부분도 같이 확인해보겠습니다.
[일진머티리얼즈 2020년 2분기 실적]
19년 4분기에 영업이익률이 좀 저조했던 것 말고는 매출액과 영업이익이 양호합니다. 19년 4분기도 영업이익률이 낮은 것이고 법인세비용에서 추가되어서 당기순이익은 88억으로 생각보다 괜찮았습니다.
재고자산도 제품, 상품, 재공품이 전기말에 비교해서도 비슷한 수준으로 보입니다. 코로나19의 영향을 아예 안 받지는 않았겠지만(원재료가 약간 더 있지만) 앞선 뉴스 자료처럼 전기자동차 판매량이 준수한 것으로 미뤄서 판매에는 문제가 없었던 것 같습니다.
매출액도 그래서 2020년 1분기와 비슷한 수준입니다.
판관비에서도 운반비가 약 20억원 증가한 것 말고는 비슷한 수준입니다. 코로나19로 인해 운송비가 증가한 걸까요? 아니면 운항을 잘 못해서 비용이 증가한걸까요?
대략 훑어보긴 했는데 재무제표 주석상에서 큰 이슈사항은 없어 보입니다.
한글로 적혀있지만 해석하기 어렵다는 감사의견입니다. '주의' 정도로 감사보고서에서 언급하고 있는 내용인데, 최근 서호전기를 공부하면서 내부회계관리제도 검토에서 '비적정'을 받으면 투자주의환기종목으로 지정될 수 있음을 알게 되어서 확인한 내용입니다.
조심해서 안 좋을 건 없으니까요. 일단 재무담당 팀장과 함께 회의를 진행했다고 하고, 주요 논의 내용 중에 유의적 내부통제의 미비점이 있었습니다. 구체적인 내용이 없어서 확실하게 알 수는 없으나 글의 뉘앙스가 내부회계관리제도와 관련된 사항인 것 같습니다.
회사가 크게 문제가 있는 사항은 아닌 것 같고, 최근 강화된 회계제도 때문에 준비가 다소 미비한 중소형 기업들은 부적정 의견을 받았던 모양입니다. 일진머티리얼즈는 규모가 꽤 있는 만큼 이에 대한 준비가 잘 되어있으리라 생각합니다.
받지 않아도 될 것을 받을 필요는 없으니까요.
감사보고서에서 한 줄 걸쳐있길래 일단 기록해둡니다. 이와 관련해서는 어떤 의견으로 해소가 되는지 앞으로 나올 보고서를 통해서 또 확인해보겠습니다.
간단히 살펴본 일진머티리얼즈는 '역시 인기 있을만하다.'입니다. 최근 주가가 주춤하는 모습이긴 하지만 2차전지와 이와 관련한 전기자동차까지 판매면 판매 관심이면 관심 제도면 제도 모든 것이 뒷받침해주고 있기 때문에 앞으로도 문제없을 것 같습니다.
말레이시아 공장에서 코로나19로 인한 종업원의 근로가 제한되는 경우가 있어 제품 생산에 문제가 있을 수도 있다네요. 이러나저러나 코로나19가 빨리 잡혔으면 좋겠습니다. 연관이 안 되는 기업이 없네요. ㅠㅠ
3분기 4분기도 이대로만 매출 유지해 주더라도 실적 부분은 좋아 보입니다.
오늘은 여기까지 공부해보겠습니다.
큰 태풍이 하나 올라온다는 소식이 있는데, 잘 대비해서 인명피해 없이 잘 지나갔으면 좋겠네요.
늘 성공투자하시고, 꼭 시장에서 살아남으세요!!
글 읽어주셔서 감사합니다. ^^
- 같이 읽으면 좋은 글 -
일진머티리얼즈(사업보고서 읽기) (2020.04.22.)
일진머티리얼즈(재무제표 살펴보기) (2020.04.24.)
일진머티리얼즈(투자 아이디어 정리) (2020.04.25.)
일진머티리얼즈(적정 매수가 제시) (2020.04.26.)
일진머티리얼즈 (적정 매수가 제시) <- 작심A/S시리즈
