일 - 일진머티리얼즈(적정 매수가 제시) (2020.04.26.)

[추정 주가 계산]

35.38(5년 PER) * 1,016원(2019년 EPS) = 35,946원

 

35.38(5년 PER) * 1,364원(2020년 추정 EPS) = 48,258원

 

2.75(5년 PBR) * 12,390원(2019년 4분기 BPS) = 34,072원

 

[4/24 종가 기준 39,150원]

 

 

PER과 PBR 계산과 현 주가와의 차이는 각각 9%, 15% 정도 고평가로 평가되어 있는 것 같고, 투자의 안전마진도 일부 고려하면 현 주가는 앞으로의 기대심리가 잘 반영되어 있는 것 같다.

 

2020년 추정 EPS 를 참고한 자료에 20%의 마진율을 계산해보면 38,000원 대로 현 주가와 비슷한 수준이다.

 

단순 계산으로 나타나는 적정매수가를 해석해 본다면 일진머티리얼즈의 현 주가는 2020년을 넘어 향후 발전가능성까지의 기대감도 이미 반영된 듯 하다.

 

계산상 매수가로는 선뜻 투자하기가 쉽지 않겠지만 단기간(1~2년)보다 중장기로(2025년 까지) 투자폭을 넓혀본다면 앞선 자료에서 공부했던 사항이 그대로 재현된다면 일진의 미래를 밝게 점쳐볼 수 있을 것 같고, 투자로써도 수익률을 충분히 기대해봄직 하다.

 

결론적으로 현 주가는 이미 2019년 실적과 어쩌면 2020년 말의 실적까지도 충실히 반영된 것이라 생각되어 당장에 투자를 결정하기에는 망설여지지만 중장기로 길게 보고 투자할 생각이라면 2차전지와 전기자동차의 미래를 긍정적으로 생각한다면 좋은 선택이지 않을까? 로 마무리 지으면 좋겠다.