금 - 일진머티리얼즈(재무제표 살펴보기) (2020.04.24.)

- 최근 3년 이상의 분기실적

 매출액, 단기순이익, 순이익률 10%대로 꾸준했음. 판관비 부분도 잘 관리되고 있는 듯 하고 매출원가 증가만큼 매출액도 비슷하게 증가중임

 

- 부채비율, 적자여부

 자산총계, 부채비율 양호한 것으로 보임. 2019년 재고자산이 직전 3개년 대비 300억원 증가한 것으로 보이는데 세부사항으로는 제품재고자산이 대부분 증가한 것으로 나타남.. 2019년 판매실적과 2020년 1분기 실적등을 유심히 살펴볼 필요가 있어보임.

 

- 영업이익률/순이익률/ROE 추이 (오르는지 내리는지, 왜 그런지 고민)

ROE 16년 대비 조금 줄어드는 추이기는 한데 17년 18년 부터 자본이 큰폭으로 증가한 것으로 보아 아마도 말레이시아 생산공장 관련 capex 가 잡혀서 상대적으로 당기순이익이 증가했지만 ROE는 15% -> 8% 정도로 감소한 것으로 생각됨

당기순이익이 완만하게 증가하고 있으며, 향후 투자된 생산량 부분도 수요가 충분할 것으로 보이므로 ROE는 개선 여지가 있을 것임.

 

- 재무비율PER/PBR 추이 (오르는지 내리는지, 왜 그런지 고민)

16년에서 17년 넘어가면서 큰폭으로 증가했는데 위의 결과처럼 생산기지 증설 이슈가 작동하여 그 기대감에 상승한 것으로 보임

현재 추진중인 2만톤 분량의 생산기지 건설도 과거의 사례를 지켜볼 때 긍정적으로 봐도 될 듯..

 

현재 주가와 PER, PBR 비율은 과거대비 고평가 국면에 접어들었다고 생각할 수 있지만 꾸준히 증가할 사업의 미래를 기대해볼만 함