화 - SK텔레콤(기업리포트) (2020.03.24.)
2020. 5. 1. 10:26
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1. 시장상황에 덜 영향받는 수익구조
어려운 상황일 수록 필요한 통신업계이다. 아무리 경제가 어려워 지더랃 갑자기 잘 쓰고있던 전화기를 버리지는 않을 듯.. 그런 의미에서 주가가 많이 하락한 것은 호재라고 할 수 있고 하락된 주가가 과연 적정 매수가 인지에 대한 고민이 필요할 듯
2. 지배구조 변화 가능성
SK 텔레콤이라는 이름으로 자회사들이 꽤 운영되고 있다. 텔레콤이라는 이름이 주는 이미지와 다소 맞지 않는 기업들간의 시너지를 위해서 지배구조를 개편하려고 하는 것인데.. 크게는 투자와 운영 부분으로 나누려고 하는 듯 하다.
물적분할이니 인적분할이니 자세히는 알지 못해서 리포트 분석가와 뉴스를 좀 찾아보니 나쁘지 않은 사항인 것 같다.
3. 효율성에 중점을 둔 비용 집행
본의 아니게 마케팅 비용을 절감할 수 있는 반면, 3월에 공격적으로 치고나가야할 5G 단말기와 가입자 증가가 당분간은 미뤄질 전망이다. 그 시기가 약간 미뤄졌다고 생각하면 좋을 것 같다.
