고려신용정보 2021년 1분기 실적 - 실적도 보고서도 이상무!! 지금처럼만 쭉 가주세요.

2021년 1분기 실적이 다 공시되면서 바빠진 요즈음입니다. 그리고 대부분의 투자종목들이 탄탄하고 맘 편한 종목들로 이루어져 있어서 실적 점검을 하는 시간이 기다려지기까지 합니다. 간혹 기대에 미치지 못하는 실적도 있지만 왜 그럴까? 이유도 살펴보고 사업보고서도 보고 잘 모르지만 이해하려고 애쓰는 재무제표를 보면서 나름의 설명을 더하기도 합니다.

오늘도 고려신용정보의 1분기 보고서와 함께 이런저런 이야기를 해봅니다.

고려신용정보 2021년 1분기 실적 점검

(단위: 억 원)

2020년 4분기에 비해 소폭 상승한 매출액에 늘어난 판관비 때문에 영업이익이 조금 손해를 봤습니다. 거기에 기타영업이익에서도 차이가 생겨서 당기순이익도 낮아졌습니다. 하지만 사업 외적인 부분은 본연의 가치가 아니라고 생각하기에 영업이익률로만 보면 평년 수준과 비슷하거나 조금 웃도는 실적입니다.

일단 1분기에도 나쁘지 않은 실적을 이어가고 있는 중입니다. 판관비와 기타수익을 자세히 살펴보고 싶네요.

영업비용

고려신용정보는 재무제표 주석에서 영업비용에 대해 꽤 상세하게 안내하고 있습니다. 회계규칙 자체가 정형화된 것이 아니라 기업의 자율성을 많이 보장하고 있는 만큼 고려신용정보같은 회사도 있습니다. 판매수수료가 13억 원 정도 증가한 것이 지난 4분기와 큰 차이라고 할 수 있습니다. 판매비에서 꽤 많은 차이가 있었고, 금융비용도 일부 발생했습니다.

관리비 중에서 급여가 약 5억원 증가하고, 기타 수수료들이 추가되었네요. 새로이 사업을 하면서 판매를 위한 각종 수수료 명목으로 비용이 많이 쓰인 것 같습니다. 크게 차이 나는 부분은 이 정도 되겠네요. 4분기에 비해서 비용이 상승하고, 기타수익이 좀 줄었을 뿐이지 영업자체로 큰 위험(?)은 없어 보입니다. 잘 운영하고 있습니다.

채권추심 시장점유율

늘어나는 경쟁사에 대응한 고려신용정보의 시장점유율이 중요합니다. 2020년에는 전체시장이 커진 데다 영업실적이 증가하면서 점유율을 16.2%로 더 늘렸습니다. 어쩌면 시장점유율을 끌어올리는데 영업비용(각종 수수료들)이 좀 더 지출되었다고 생각할 수도 있겠습니다. 어쨌든 중요한 것은 한정된 시장에서 시장점유율을 중요합니다.

매출에 관한 사항

본연의 업인 채권추심업에서 지난 2020년 1분기보다 훨씬 좋은 실적을 냈습니다. 매출액도 30억원 이상 증가했습니다.

고려신용정보 주가추이

지난 1년간 주가 흐름은 꽤 좋습니다. 언제나 그렇듯이 탄탄한 좋은 실적에 말없이 자기 갈길 잘 가는 그런 종목입니다. 1분기 실적이 나쁘지 않은 만큼 좋은 흐름 이어갈 것이라고 생각합니다. 그리고 좋았던 2020년 실적에 빗대어 적정 주가도 꽤 여유가 있어서 마음이 편합니다. 실적이 흔들리지 않고, 배당금 꼬박꼬박 잘 주면서 주가도 이쁘게 상승하는 그런 주식.. 너무 좋지 않나요?

요즘 읽고 있는 아이투자의 숙향님의 칼럼에서도 그런 말씀을 하십니다. 연평균 수익률 10% 달성이 결코 어려운 일은 아니라구요. 고려신용정보처럼 배당 잘 주고(4% 언저리) 주가 상승분 6%까지 더해주면 안정적인 수익을 달성할 수 있다고 합니다. 숙향님은 업종 때문에 고려신용정보에 투자는 안하시지만 거기에 걸맞은 종목이라고 감히(?) 생각합니다. 앞으로도 실적 점검만 잘해주면 별일 없을 예정이기에 다음 분기 보고서까지 편안히 기다려봅니다. -끝-