일 - 코윈테크(적정 매수가 제시)

회계자료가 빈약해서 PER, PBR 기반 적정주가 계산이 힘드네요.. 그래서 그냥 내마음대로 임의로, 비슷하게 계산해봤습니다.

2019년 말 기준 당기순이익 171.3억 * 주식총수(9,117,647주) = 1,879원(EPS)

PER = 23,128원(12/30 종가) / 1,879원(EPS) = 12.3

순자산2(자산총계-부채총계-무형자산) = 1,031.7억원 * 주식총수(9,117,647주) = 11,315원(BPS)

PBR = 23,128원(12/30 종가) / 11,315원 = 2.04

2020년 당기순이익 추정치가 2019년과 유사한 170억으로 기대되는 자료가 있어서 위의 수치로 계산하면 그대로 23,128원이 나올 예정(?)이고, PBR과 관련한 계산도 순자산 값이 너무 적어 비슷하게 추정할 뿐이네요.

현재 주가수준(23,650원/5.15.종가)은 계산수치와 비슷한 것으로 봐서 적절한 평가를 받고 있다고 생각하고, 여기서 투자에 매력적인 주가가 되려면 안전마진 15~20% 정도를 확보한다고 보고 19,000원 선은 되어야 좋을 것 같습니다. 어디까지나 PER, PBR 계산도 지극히 주관적이고 주린이 입장에서 판단한 것이라 많이 불확실 할거에요.

단기적인 영업이익 기대치와 이익순자산 기대치 모두 약간은 들떠있는 느낌입니다. 최근 전세계적인 추세와 국내 2차전지업체의 현황과도 맞물려서 거래량도 그렇고 조금 과열된 것 같기도 합니다.

어쨌든 계속적으로 지켜봐야할 것은 매출의 대부분을 차지하고 있는 2차전지 사업의 활성화 및 수주경쟁에서의 우위를 바탕으로 확보될 매출과 영업이익의 증가등을 꼼꼼히 살펴보고 주가추이를 지켜봐야할 것 같네요. 앞으로의 발전을 기대해 봅니다.