화 - 코윈테크(기업 리포트) (2020.05.12.)

코윈테크는 2차전지 분야에서 후방분야인 소재쪽에 도움을 줄 수 있는 자동화설비 라인구축 회사입니다.

2차전지와 관련한 기업하면 각종 소재와 관련된 기업들을 떠올리는데 어쩌면 또 그 후방단이라고 할 수 있는 회사라고 생각하면 될 것 같네요.

2차전지 자체도 아직은 많이 생소한 분야인데 더 생소한 쪽을 공부하려니 두렵지만 한주간 파다보면 조금은 이해할 수 있지 않을까 생각해봅니다.

기업리포트를 공부하기에 앞서 코윈테크는 기업공개도 2019년 8월 5일에 이루어져서 아직은 자료도 많이 없는 것 같지만, 다행히도 증권사 몇군데에서 분석한 자료가 있었습니다. 시기별로 몇가지 살펴봤습니다.

2020. 01. 08. 유진투자증권의 박종선님 리포트입니다.

투자포인트: 중대형 2차전지 투자 확대 수혜 + 전방시장 다각화 지속 긍정적
1. 2 차전지 시장 확대에 따른 자동화설비 수요 증가
가. 자동화설비 업체 중 유일하게 2차전지 전(全)공정 자동화설비 라인 구축 가능
나. 주요 2차전지 업체들의 CAPA 증설 지속
다. 고객사의 2차전지공정 내 자동화시설 비중 확대
라. 삼성SDI와 LG화학의 자동화설비 도입의 증가 추세 -> 타업체 확대 예상

요즘 가장 핫하다고 할 수 있는 2차전지 시장의 확대를 언급했습니다. 시장의 확대와 더불어 앞서 살펴봤듯이 경쟁이 치열해짐에 따라 가격하락의 압박이 있고, 그중 고려해볼 수 있는 사항이 자동화설비를 활용한 비용절감이 1순위일 것입니다. 그런점에서 미래가 밝다고 보고 있는 것 같네요.

2. 다양한 산업군으로 자동화설비 확대, 중장기 성장 지속
가. 석유화학부문 증설의 빅사이클이 도래 -> 석유화학부문 자동화 설비 매출 지속 발생예상
나. 반도체 및 디스플레이 자동화 설비 부문에서는 중국의 메이저 고객사를 확보하고 있어 고객사의 OLED 투자 확대에 따른 수혜가 예상됨

처음에 코윈테크를 접하게 된건 2차전지와 관련된 업종이라는 얘기를 들어서 였는데 공부를 해보니 최근 2차전지 사업이 확장되는 추세라 그런거지 기본은 '자동화설비 구축'회사라는 점을 간과하고 있었네요. 본연의 업에서도 확대가능성이 있다는 얘기인 것 같습니다.

2020. 02. 26. 하나금융투자 이정기, 김두현님의 리포트

2020년 사상 최대 매출이 예상된다.
1. 국내 배터리 업체 향 매출 성장
- 국내 고객사들의 수율 개선 및 소형전지 라 인 확대에 따라 1,000억원 이상의 매출을 기록할 것으로 예상
2. 디스플레이 업계 투자 재개에 따른 발주 증가
- 디스플레이 부문 매출 2019년 국내 업체들의 투자 지연으로 31억원에 그침, 2020년에는 투자재개에 따라 155억원으로 점프업 예상
3. 유럽시장 진출에 따른 전사 외형 성장 전망
- 유럽을 중심으로 배터리 산업이 성장할 것으로 예상되는 만큼, 상반기 내에 유럽 배터리 업체로부터 수주를 받을 수 있을 것 으로 전망